Eventos recentes nos mercados financeiros provocaram uma onda de discussões sobre a possibilidade de transferência de ativos de fundos negociados em bolsa (ETFs) lastreados em ouro para ETFs de Bitcoin.

Apesar do rápido crescimento dos ETFs de Bitcoin nos EUA, pesquisas de bancos de investimento indicam que a introdução desses fundos de criptomoeda não teve um impacto significativo sobre a saída de ETFs de ouro.

Em 21 de março, o valor total dos ETFs de Bitcoin atingiu US$ 11,3 bilhões, apesar das saídas significativas de fundos do ETF Grayscale Bitcoin.

ETFs de ouro vs. ETFs de Bitcoin

O aumento do interesse no "ouro digital" tem gerado discussões sobre uma possível mudança para o Bitcoin, frequentemente referido como ouro digital. No entanto, a análise do JPMorgan refuta este ponto de vista, apontando que a saída dos ETFs de ouro começou já em abril de 2022, antes do lançamento dos ETFs de Bitcoin nos EUA, indicando uma tendência não relacionada ao crescimento dos ETFs de Bitcoin.

Dados do World Gold Council fornecem uma visão mais ampla. De setembro de 2020 a dezembro de 2023, os investidores despejaram $229 bilhões em ouro bullion, e os bancos centrais adquiriram adicionalmente $155 bilhões. Segundo Nikolaos Panigirtzoglou, do JPMorgan, isso sugere uma mudança de preferências ao invés de uma diminuição na atratividade do ouro.

Em relação aos ETFs de Bitcoin, o interesse neles como investimentos alternativos está crescendo, especialmente entre a geração mais jovem. No entanto, Bryan Armour, da Morningstar, e Nate Geraci, da The ETF Store, observam que, no momento, a ligação de mercado entre os ETFs de ouro e Bitcoin permanece mínima.

Armour expressou confiança de que, embora haja um pequeno grupo de investidores fazendo a transição do ouro para o Bitcoin, a saída do ouro não está relacionada à introdução dos ETFs de Bitcoin, pois qualquer interação entre eles é limitada, o que se reflete nos portfólios.

Mesmo entre os ETFs de Bitcoin, houve uma saída de fundos nesta semana. A Farside Investors relatou que nos últimos quatro dias, houve uma saída total de $836 milhões dos ETFs de Bitcoin, refletindo a volatilidade do mercado.

Bernstein e Standard Chartered atualizam suas previsões sobre o Bitcoin

O Standard Chartered, seguindo uma abordagem ainda mais otimista, espera que o Bitcoin atinja US$ 150.000 até o final do ano e possivelmente US$ 250.000 no próximo ano. Essas previsões vislumbram um futuro no qual o Bitcoin poderia replicar a trajetória de investimento do ouro, traçando paralelos com os ETFs de ouro.

As previsões dos analistas da Bernstein prometem um final de ano otimista para a principal criptomoeda. Eles aumentaram sua previsão para o Bitcoin até o final do ano de US$ 80.000 para US$ 90.000, citando vários fatores de alta.

De acordo com o relatório, há atualmente um novo ciclo de alta para o Bitcoin, apoiado por fortes entradas em ETFs de Bitcoin lançados recentemente, expansão ativa das capacidades de mineração de criptomoedas e lucros recordes para os mineradores.

Os analistas Gautam Chhugani e Mahka Sapra observaram em seu relatório:

Com um novo ciclo de alta do Bitcoin, acompanhado por fortes fluxos de entrada de ETFs, uma expansão agressiva na capacidade das mineradoras e receitas em dólares atingindo níveis recordes, continuamos a considerar as mineradoras de Bitcoin como opções atrativas para investidores interessados em ações que buscam exposição ao mercado de criptomoedas.

Eles também observaram que as mineradoras de Bitcoin continuam atraentes para os investidores que buscam entrar no ciclo das criptomoedas e revisaram suas avaliações das ações de empresas envolvidas na mineração de criptomoedas.

Os analistas também preveem uma redução de 15% na taxa de hash devido a paralisações após a redução do Bitcoin pela metade. No entanto, com base nas condições atuais, esse valor foi revisado para uma redução de 7%.

Segundo os analistas, uma redução de 7% na taxa de hash após a redução pela metade devido a paralisações, em comparação com 15% anteriormente.

A taxa de hash, uma métrica fundamental na mineração de criptomoeda, normalmente cai após a redução pela metade porque alguns mineradores deixam de ser lucrativos devido à redução das recompensas.

Ciclo de Monstros

Bernstein antecipa um " grande ciclo de mercado de criptomoedas" e prevê que a capitalização total deste mercado atingirá US$ 7,5 trilhões até 2025, quase três vezes o valor atual de US$ 2,53 trilhões.

A previsão otimista de Bernstein também inclui previsões para criptomoedas individuais. Por exemplo, até 2025, a capitalização de mercado do Bitcoin aumentará dos atuais US$ 1,31 trilhão para US$ 3 trilhões. Com base nessa previsão, o preço do Bitcoin poderá dobrar até o próximo ano e chegar a US$ 150.000.