ภาพลักษณ์ด้านการลงทุนของยูโรโซนเริ่มสร้างความกังวลให้กับผู้กำหนดนโยบายของ ECB ท่ามกลางการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อค่าใช้จ่ายด้านพลังงาน ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว หน่วยงานกำกับดูแลคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2% อัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์หลักที่ 2.15% และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ส่วนเพิ่มที่ 2.40% โดยคงทั้งสามเครื่องมือไว้โดยไม่เปลี่ยนแปลง

ในแถลงการณ์นโยบายการเงิน ECB ยอมรับว่า “สงครามในตะวันออกกลาง... จะส่งผลกระทบอย่างชัดเจนต่อเงินเฟ้อในระยะสั้นผ่านกลไกราคาพลังงานที่สูงขึ้น” ขณะเดียวกัน หน่วยงานกำกับดูแลเน้นย้ำว่า “ผลกระทบในระยะกลางจะขึ้นอยู่ทั้งกับความรุนแรงและระยะเวลาของความขัดแย้ง รวมถึงว่าการปรับขึ้นของราคาพลังงานจะส่งผลต่อดัชนีราคาผู้บริโภคและพลวัตของเศรษฐกิจโดยรวมอย่างไร”

ในการแถลงข่าว ประธาน ECB Christine Lagarde ระบุว่ายูโรโซนมีความยืดหยุ่นเพียงพอ และเงินเฟ้อต่ำหมายความว่านโยบายในปัจจุบัน “เตรียมพร้อมค่อนข้างดี” ต่อแรงกระแทกจากภายนอก เธอเสริมว่า ธนาคารกลางใช้แนวทาง “ตัดสินใจเป็นรายการประชุม” โดยเน้นว่าทิศทางอัตราดอกเบี้ยถูกกำหนดโดยข้อมูลที่ได้รับและการตีความข้อมูลเหล่านั้น

ระหว่างช่วงการซื้อขายในยุโรปวันศุกร์ เจ้าหน้าที่ ECB หลายคนได้แสดงความเห็นเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันและแนวโน้มของเงินเฟ้อ รวมถึงทิศทางที่เป็นไปได้ของอัตราดอกเบี้ย

Joachim Nagel สมาชิกคณะกรรมการ ECB และประธาน Bundesbank ระบุว่า ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน “การเลวร้ายลงของแนวโน้มเงินเฟ้อระยะกลางและการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของความคาดหวังเงินเฟ้อเป็นสิ่งที่เป็นไปได้มาก ซึ่งน่าจะต้องการนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น” ในมุมมองของเขา ECB อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยได้ตั้งแต่เดือนเมษายน หากแนวโน้มด้านราคาทรุดตัวลง

ขณะเดียวกัน Jos? Luis Escriv? สมาชิก ECB และผู้ว่าการ Bank of Spain ระบุว่า “เป็นเรื่องยากอย่างยิ่งที่จะประเมินผลกระทบของราคาพลังงานที่สูงขึ้นต่อพลวัตเงินเฟ้อและเศรษฐกิจจริงได้อย่างแม่นยำ” เขาย้ำว่าการตัดสินใจของ ECB ตั้งอยู่บนแนวโน้มเงินเฟ้อระยะกลาง และในบางกรณีเงินเฟ้ออาจชะลอลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปโดยไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยในทันที ตามความเห็นของเขา สถานการณ์ยังคงเต็มไปด้วยความไม่แน่นอนและความผันผวนสูง และหน่วยงานกำกับดูแลจำเป็นต้องวิเคราะห์ข้อมูลจำนวนมากอย่างต่อเนื่อง

ดูเหมือนว่าความเห็นของเจ้าหน้าที่ ECB จะส่งผลเชิงบวกในระดับปานกลางต่อยูโร (EUR) คู่เงิน EUR/USD ดีดตัวขึ้นจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 9 วัน หรือจากจุดต่ำสุดระหว่างวันบริเวณ 1.1547 ไปใกล้ระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 1.1600 แต่อย่างไรก็ดี ยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับปิดของวันพฤหัสบดีราว 0.15%

ข้อมูลเพิ่มเติมระบุว่า ยอดขายบ้านใหม่ในเดือนมกราคมลดลง 17.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หลังจากปรับตัวลง 1.7% ในเดือนธันวาคม โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากพายุหิมะที่กดดันกิจกรรมในตลาดที่อยู่อาศัย

ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลงหลังจากดีดตัวขึ้นอย่างแรงโดยได้แรงหนุนจากการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจ อย่างไรก็ดี จากข้อมูลของ Prime Market Terminal ตลาดการเงินยังไม่คาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในระหว่างปี 2026 โดยมีแนวโน้มว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งแรกจะเกิดขึ้นได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 เท่านั้น

ในเชิงเทคนิค บนกราฟรายวัน EUR/USD ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับสำคัญ 1.1600 เล็กน้อย แนวโน้มระยะสั้นอยู่ในเชิงปรับฐานขาลงปานกลาง เนื่องจากราคายืนต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่ายหลักเล็กน้อย และต่ำกว่าโซนดุลยภาพระยะกลางของตนเอง เครื่องมือ Oscillators ให้สัญญาณเชิงลบ สะท้อนถึงความเปราะบางของฝั่งซื้อ ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องผลักดันราคาให้ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและ 200 วันขึ้นไปให้ได้เพื่อกลับมาควบคุมทิศทางตลาด