Xem thêm: Chỉ báo giao dịch InstaForex cho EUR/USD

Ngày hôm qua đánh dấu sự bắt đầu của một tuần đầy ắp các sự kiện đã được lên kế hoạch. Trong số các báo cáo và sự kiện quan trọng nhất là các cuộc họp của các ngân hàng trung ương của Vương quốc Anh, Eurozone, và Nhật Bản. Những người tham gia thị trường cũng sẽ chú ý đến việc công bố các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng từ Trung Quốc, Canada, Vương quốc Anh, Đức, Eurozone, và Mỹ.

Nền kinh tế Mỹ, trong khi đó, cho thấy những dấu hiệu bất ổn, và đồng đô la đang giao dịch gần mốc 98.00 trên chỉ số USDX, nhấn mạnh những rủi ro liên tục của sự suy yếu.

Hôm nay, dữ liệu thị trường lao động bị trì hoãn sẽ được công bố (tháng 10/tháng 11): tỷ lệ thất nghiệp dự kiến khoảng 4.4%, trong khi dự báo cho Non-Farm Payrolls vẫn chưa rõ ràng. Thị trường dự đoán sẽ có sự chậm lại trong việc tạo ra việc làm vào cuối mùa thu. Tuy nhiên, thực tế này đã được Cục Dự trữ Liên bang tính đến trong quyết định cắt giảm lãi suất gần đây của họ. Dù vậy, những dữ liệu này có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho những thay đổi trong động lực của đồng đô la.

Ngân hàng trung ương đầu tiên tổ chức cuộc họp cuối cùng của năm trong tuần này sẽ là Ngân hàng Anh. Cùng ngày, cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ diễn ra, và ngày hôm sau (thứ Sáu), Ngân hàng Nhật Bản sẽ tổ chức cuộc họp của mình.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét tình hình hiện tại trước cuộc họp của ECB và đánh giá triển vọng chính sách tiền tệ của họ và đồng euro.

Cặp tiền tệ EUR/USD đang ghi nhận mức tăng ổn định, hồi phục từ các khoản lỗ và tăng lên khoảng 1.1750 vào đầu phiên giao dịch châu Âu hôm nay. Sự tăng trưởng này do số liệu sản xuất công nghiệp tích cực tại khu vực Eurozone, tạo ra các điều kiện giao dịch thuận lợi và củng cố đồng euro so với đô la Mỹ.

Dữ liệu từ Eurostat cho thấy mức tăng bất ngờ 0,8% trong tháng 10, vượt xa dự báo thị trường (+0,1%). Mức tăng 2% so với cùng kỳ năm trước cho thấy sự phát triển công nghiệp ổn định trong khu vực, đây là yếu tố then chốt hỗ trợ đồng tiền châu Âu.

Cặp tiền tệ này đang củng cố mức tăng của nó sau khi tăng 2% trong ba tuần qua. Nhà đầu tư đang được hỗ trợ bởi triển vọng Fed Hoa Kỳ giảm lãi suất. Mặc dù các thành viên thị trường tỏ ra có chút thận trọng trước các dữ liệu quan trọng (báo cáo việc làm NFP của Mỹ, CPI), kỳ vọng thay thế Chủ tịch Jerome Powell bằng một ứng viên ôn hòa hơn cũng đè nặng lên đô la.

Tổng thống Donald Trump đã thể hiện rõ quan điểm của mình, nhấn mạnh sự cần thiết phải bổ nhiệm một chủ tịch Fed mới, người sẽ xem xét các ý kiến của tổng thống khi quyết định hướng đi của chính sách tiền tệ.

Trước cuộc họp của ECB, dữ liệu sơ bộ tháng 12 về hoạt động kinh doanh tại Đức, Pháp và khu vực Eurozone sẽ được công bố hôm nay, cùng với đánh giá cuối cùng của các chỉ số CPI châu Âu vào thứ Tư.

Các nhà kinh tế không loại trừ khả năng các chỉ số PMI sản xuất của Pháp và Đức có thể vượt qua các giá trị dự báo là 48,2 và 48,5, trong khi chỉ số PMI của Eurozone có thể đạt 49,9, cho thấy rằng chỉ số PMI tổng hợp của Eurozone trước đó đã đạt 52,8, vẫn nằm trong khu vực tăng tốc hoạt động kinh doanh (trên 50).

Đáng chú ý, lạm phát tại Đức đã chậm lại trong tháng 11, từ 0,3% xuống -0,2%; tuy nhiên, tăng trưởng hàng năm vẫn duy trì ở mức 2,3%. Chỉ số hài hòa cũng cho thấy sự sụt giảm, giảm từ 0,3% xuống -0,5% theo tháng trong khi tăng từ 2,3% lên 2,6% hàng năm, vẫn trên mục tiêu của ECB (2,0%) và hoãn lại khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ cho đến cuối quý đầu tiên của năm tới.

Mặt khác, triển vọng tăng trưởng suy giảm tại Đức (theo Viện IFO, GDP của nước này sẽ giảm xuống còn 0,1% vào năm 2025, giảm từ kỳ vọng trước đó là 0,2%; xuống 0,8% vào 2026 từ 1,3%; và xuống 1,1% vào 2027 từ 1,6%, bị ảnh hưởng bởi các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với xuất khẩu của Đức) gây ra thách thức cho ECB trong việc cải thiện điều kiện kinh doanh và do đó hạ lãi suất.

Kết Luận cho Nhà Giao Dịch

Sự biến động gia tăng được dự kiến xung quanh dữ liệu PMI buổi sáng của Mỹ và dữ liệu việc làm buổi tối. Nhìn chung, triển vọng cho EUR/USD vẫn tích cực nhờ vào chính sách mang tính xây dựng của ECB và sự thay đổi dự kiến tại Fed.

Cơ hội củng cố đồng euro tiếp tục được duy trì, đặc biệt trong bối cảnh thay đổi kỳ vọng thị trường về động thái lãi suất trong tương lai. Cặp tiền tệ EUR/USD có thể duy trì vị trí tăng, nhưng dữ liệu quan trọng về lạm phát và việc làm sẽ quyết định hướng đi và triển vọng của chính sách tiền tệ của ECB và Fed.